Hoàn tất đợt phát hành "khủng" để hoán đổi nợ
Tập đoàn Novaland (mã chứng khoán: NVL) vừa công bố hoàn tất việc phát hành tổng cộng 184.408.785 cổ phiếu, tương đương hơn 9% số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Động thái này giúp doanh nghiệp giảm được hơn 3.324 tỷ đồng dư nợ, đồng thời nâng vốn điều lệ lên mức 22.320 tỷ đồng.
Cụ thể, kế hoạch này được thực hiện qua hai phương án độc lập:
Hoán đổi nợ cho cổ đông lớn: Novaland đã phát hành hơn 163 triệu cổ phiếu cho hai cổ đông lớn là NovaGroup và Diamond Properties để hoán đổi khoản nợ trị giá hơn 2.577 tỷ đồng34. Các cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm.
Chuyển đổi trái phiếu quốc tế: Doanh nghiệp phát hành hơn 20,75 triệu cổ phiếu để chuyển đổi một phần gói trái phiếu quốc tế trị giá 335 triệu USD (tương ứng 133 trái phiếu với giá trị 747 tỷ đồng). Các nhà đầu tư nước ngoài tham gia đợt này bao gồm BNP Paribas Financial Markets, Oclaner Asian Bond Fund, Oclaner Global Credit Opportunities và Barclays Capital Securities.
Đáng chú ý, mức giá chuyển đổi trái phiếu được thống nhất là 36.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 2,7 lần so với giá đóng cửa cuối năm 2025 của cổ phiếu NVL (13.350 đồng).
Việc phát hành thêm cổ phiếu giúp gia đình Chủ tịch Bùi Thành Nhơn củng cố quyền kiểm soát tại Novaland trong bối cảnh doanh nghiệp đang thực hiện tái cấu trúc mạnh mẽ
Gia tăng sự kiểm soát của nhóm cổ đông gia đình Chủ tịch Bùi Thành Nhơn
Sau các giao dịch hoán đổi nợ, tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông liên quan đến gia đình ông Bùi Thành Nhơn tại Novaland đã tăng từ 36,7% lên 40,44% vốn điều lệ.
Trong đó, NovaGroup (nơi ông Nhơn là cổ đông lớn nhất) và Diamond Properties (do bà Cao Thị Ngọc Sương - vợ ông Nhơn làm Chủ tịch HĐQT) là hai pháp nhân then chốt. Trong giai đoạn khó khăn trước đây, các tổ chức này đã dùng cổ phiếu của mình làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay của Novaland và chấp nhận bị bán giải chấp để trả nợ thay cho công ty. Việc phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ lần này được xem là phương án bồi hoàn cho các cổ đông lớn sau những cam kết đồng hành cùng doanh nghiệp.
Bức tranh tài chính còn nhiều thách thức
Dù đạt được bước tiến trong việc tái cấu trúc nợ, tình hình kinh doanh của Novaland vẫn đối mặt với nhiều áp lực. Trong quý III/2025, doanh nghiệp lỗ sau thuế 1.153 tỷ đồng. Tính chung 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế hợp nhất ghi nhận khoản lỗ 1.820 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu hoạt động tài chính sụt giảm.
Về tình hình tài sản, tính đến ngày 30/9/2025, tổng tài sản đạt gần 239.575 tỷ đồng. Hàng tồn kho ghi nhận 152.285 tỷ đồng, với 95% là giá trị quỹ đất và các dự án đang xây dựng như NovaWorld Phan Thiet, Aqua City, Sunrise Riverside....Tổng nợ vay còn hơn 64.000 tỷ đồng, trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm khoảng 32.000 tỷ đồng.
Việc thực hiện thành công các phương án hoán đổi nợ được kỳ vọng sẽ giúp Novaland giảm bớt gánh nặng lãi vay và tạo đà để tiếp tục triển khai các dự án trọng điểm trong thời gian tới.
