Theo báo cáo từ VPBankS - đơn vị đóng vai trò đại diện người sở hữu và tổ chức lưu ký cho hai lô trái phiếu TTCCH2428001 và TTCCH2428002, tỷ lệ tổng nợ phải trả (bao gồm cả các nghĩa vụ cam kết với bên thứ ba) trên vốn chủ sở hữu của Đầu tư TTC trên báo cáo tài chính riêng lẻ kiểm toán 2024 là 2,55 lần.
.jpg)
Ảnh minh họa. (Nguồn ảnh: Internet)
Theo điều khoản, trừ phi có sự chấp thuận của trái chủ hoặc đại diện sở hữu (ở đây là VPBS), tổ chức phát hành phải cam kết tỷ lệ trên không vượt quá 2 lần trên cơ sở BCTC kiểm toán hoặc soát xét riêng lẻ gần nhất, đồng thời phải cung cấp văn bản cho trái chủ hoặc người đại diện sở hữu thông tin về các tỷ lệ này tại thời điểm cung cấp BCTC.
Như vậy, với việc vượt ngưỡng quy định, cả hai lô trái phiếu TTCCH2428001 và TTCCH2428002 do TTCC phát hành đều đã vi phạm điều kiện trái phiếu.
Ngày 02/04/2025, VPBS đã gửi công văn cho TTCC, yêu cầu giải trình tỷ lệ vi phạm.
Theo giải trình từ TTCC, nguyên nhân chính là do có sự khác biệt trong cách hiểu điều khoản giữa doanh nghiệp và VPBankS và hiện tại công ty đang dự kiến xin ý kiến trái chủ cũng như đại diện sở hữu trái phiếu để điều chỉnh lại tỷ lệ nợ tối đa lên 2,6 lần nhằm phù hợp với tình hình tài chính thực tế.
Được biết, 2 lô trái phiếu này được phát hành trong năm 2024 với tổng giá trị huy động đạt 350 tỷ đồng.
Hai lô trái phiếu TTCCH2428001 (200 tỷ đồng) và TTCCH2428002 (150 tỷ đồng) đều được Đầu tư TTC phát hành trong nửa cuối năm 2024, cùng có kỳ hạn 4 năm và sẽ đáo hạn vào cuối năm 2028.
Tài sản bảo đảm cho các lô trái phiếu này bao gồm một lượng lớn cổ phiếu của các công ty trong hệ sinh thái Thành Thành Công như: cổ phiếu CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa (SBT), cổ phiếu CTCP Điện Gia Lai (GEG) và cổ phiếu của chính Đầu tư TTC. Các cổ phiếu này thuộc sở hữu của Đầu tư TTC, vợ chồng Chủ tịch HĐQT Đặng Văn Thành, hoặc các pháp nhân liên quan như CTCP Khu công nghiệp Thành Thành Công.
Lãi suất áp dụng cho cả hai lô trái phiếu được tính theo công thức kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi. Cụ thể, lãi suất cho 4 kỳ tính lãi đầu tiên là 10,85%/năm. Các kỳ tiếp theo, lãi suất bằng tổng của 5%/năm và lãi suất tham chiếu, nhưng đảm bảo không thấp hơn mức sàn 9,7%/năm. Trái phiếu cũng có điều khoản cho phép mua lại trước hạn hoặc hoán đổi.
